Merchant Cash Advance : la solution à vos besoins en capitaux ?

Qu’est-ce que le Merchant Cash Advance ?

Le merchant cash advance, ou MCA, est une solution de financement destinée à répondre aux besoins en capitaux des petites entreprises.

Ce type de financement que l’on pourrait littéralement traduire en français par « avance sur recette » désigne le procédé par lequel un prêteur avance une somme d’argent à une entreprise qui lui sera remboursée via un pourcentage sur les ventes futures de cette entreprise.

Il s’agit ainsi d’une alternative au prêt commercial dans la mesure où les exigences des bailleurs commerciaux sont plus élevées. 

Le processus de validation de l’attribution du prêt, qui suppose souvent l’examen de divers éléments tels que les flux de trésorerie, les déclarations fiscales ou votre note de crédit, est ainsi beaucoup plus long.

A contrario, dans le cadre du MCA, les prêteurs s’intéressent principalement à vos ventes par carte de crédit (qui sont les ventes sur lesquelles s’applique le pourcentage destiné à rembourser la MCA). 

D’un point de vue des modalités de remboursement, le MCA ne comporte pas de mensualités fixes ou de taux d’intérêt.

De plus, le merchant cash advance diffère d’un prêt commercial dans sa finalité même : là ou la durée de remboursement d’un prêt commercial peut s’étaler sur 25 ans, le MCA a vocation à répondre à des besoins de financement à court terme. Ainsi, la plupart de ces avances de fonds sont remboursées en moins d’un an.

Au regard de ces différences, le merchant cash advance n’est pas considéré comme un type de prêt commercial.

Les prêteurs traditionnels ne proposent pas ce type de financement. Il faudra ainsi s’adresser à des sociétés spécialisées dans le MCA dont les services sont généralement accessibles en ligne. 

Ces avances de fonds peuvent atteindre des montants de 5 millions d’euros, ce qui en fait des instruments particulièrement intéressants pour les start-ups et les jeunes entreprises.

Présentation du fonctionnement du Merchant Cash Advance

Comme évoqué précédemment, le Merchant Cash Advance constitue une avance de fonds d’un prêteur à une entreprise sur la base des ventes futures par carte de crédit de cette entreprise. Concrètement, un pourcentage des ventes réalisées par carte bancaire est ainsi destiné au prêteur.

Pour obtenir un Merchant Cash Advance, l'entreprise doit dans un premier temps formuler une demande auprès d'une institution financière ou d'un prestataire de services spécialisé dans le MCA.

Cette demande s’accompagne d’informations telles que les ventes des derniers mois qui serviront de base à l’étude de l’éligibilité de l’entreprise.

Si celle-ci est déclarée éligible, elle recevra une offre comprenant les modalités de remboursements, les détails du montant avancé et le taux d’intérêt retenu. 

En général les prêteurs avancent entre 50 % à 250 % du volume mensuel des ventes par carte de crédit et le pourcentage appliqué varie entre 5 à 20 % selon le montant de l’avance total.

A cet égard, il convient de souligner que les Merchant Cash Advances sont généralement plus coûteux que les prêts commerciaux traditionnels du fait de taux d'intérêt plus élevés et de leurs frais de transaction.

Ils demeurent cependant des options de financement attrayantes pour les entreprises qui ont besoin de fonds rapidement et qui ont du mal à obtenir un prêt bancaire conventionnel en raison de leur crédit limité ou de leur situation financière.

En ce qui concerne les modalités de remboursement, on identifie deux types de remboursement. Le premier consiste à recevoir une avance d’argent en échange d’un pourcentage sur les ventes effectuées par carte de crédit.

Le second consiste à rembourser l’avance reçue, non pas directement sur les ventes réalisées, mais par prélèvements réguliers et fixes sur votre compte bancaire. C’est une alternative notamment destinée aux entreprises qui ne réalisent pas un gros volume de vente par carte de crédit.

Les différents avantages du Merchant Cash Advance

En premier lieu, le Merchant Cash Advance apporte un financement rapide qui répond à des besoins de capitaux à court terme. Le processus de validation pour l’attribution de l’avance de fonds peut ainsi être réduit à quelques jours contre les semaines (voire les mois) nécessaires à l’approbation d’un prêt commercial.

A cet égard, les critères d’éligibilité ne sont pas aussi élevés que dans le cadre de prêts bancaires. Des entreprises traversant une situation financière difficile ou ayant un faible score de crédit peuvent tout à fait obtenir un MCA. 

Cela est notamment vérifié pour les entreprises qui se lancent et qui peuvent connaître des difficultés pour se financer auprès des institutions classiques.

Par ailleurs, ce dispositif est très flexible. En premier lieu, les remboursements de l’avance de fond sont effectués en fonction du volume de vos ventes par carte de crédit et non pas à travers des taux d’intérêt fixes. 

Cette flexibilité est particulièrement bienvenue dans le cadre de secteurs d’activités caractérisés par des revenus irréguliers comme le tourisme ou le négoce.

Par ailleurs, à l’inverse de prêts qui sont destinés à un financement spécifique (l’achat d’un équipement par exemple), le MCA apporte une grande liberté aux entreprises puisque les prêteurs imposent peu de conditions sur l’utilisation des fonds, ce qui séduit un grand nombre d’entrepreneurs.

Enfin, toujours en comparaison des prêts commerciaux, les MCA ne requièrent pas de garanties. En effet, là où les institutions bancaires exigent la mise en gage d’actifs pour garantir le prêt, les MCA, ne nécessitent pas de garanties de ce type.

Les prêteurs pourront toutefois demander une garantie personnelle tenant le représentant de l’entreprise comme personnellement responsable du remboursement de l’avance. En cas d’insolvabilité de l’entreprise, le prêteur pourra ainsi couvrir ses pertes.

En quoi le Merchant Cash Advance peut-il prendre la forme d’un financement Revenue Based Financing ?

Pour rappel, le Revenue Based Financing, ou RBF, est un financement non dilutif (qui préserve intact l’actionnariat et donc le contrôle de l’entreprise) qui permet aux entreprises de lever des fonds en échange d’un pourcentage de leurs revenus futurs.

A cet égard, il présente de nombreux avantages. Premièrement, cet outil représente une solution pour débloquer rapidement des fonds (quelques jours peuvent suffire). Cela offre aux entreprises évoluant dans des secteurs d’activités saisonniers, la possibilité de faire face à la fluctuation des activités.

Ainsi, au regard des caractéristiques du Revenue Based Financing exposées ci-dessus, le merchant cash advance peut-être considéré comme une forme de RBF où l’avance de fonds se fait en échange d’un pourcentage sur les ventes par cartes de crédit effectuées par l’entreprise.

A chaque vente, le prêteur recevra ainsi automatiquement son pourcentage jusqu’au moment où l’intégralité du capital avancé, complété par le montant du taux d’intérêt, est remboursée.

Il est cependant important de souligner que le MCA est davantage utilisé comme un financement visant à apporter une solution aux problèmes de trésorerie de court terme tandis que le RBF a davantage vocation à alimenter la croissance des entreprises.

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Le Merchant Cash Advance est donc un outil particulièrement adapté aux besoins des petites entreprises qui sont à la recherche de capitaux dans un délai restreint. A certains égards, il peut prendre la forme d’un financement de type Revenue Based Financing.